【2022年大化けしたFRONTEOに注目？フロンテオは買い時なのか決算/財務分析】

 

兼業投資家の弁慶です(@benkei0709)

 

さて、2022年相場が始まります。

 

今回は短期で注目すべき株

FRONTEO

について書きたいと思います

 

2021年に大商いで株価も爆上がりしたFRONTEO

2022年も注目が期待されますが、一度、冷静に分析しましょう

 

 

今回は、上記2点を検証していきます

FRONTEOの売買を検討している方の参考になれば幸いです

 

では早速いきましょう！

 

初めに、FRONTEOが何をしている会社か簡潔に説明します

 

FRONTEOの事業はズバリ

人工知能を活用したデータ解析事業

です

AIを用いて、圧倒的な業務効率化を図るサービスを提供しています

事業領域は主に2つあります

 

 

リーガルテックAI事業は国際訴訟や不正調査の証拠発見にAIを用いて、業務効率化を図るサービスを提供しています

また、AIソリューション事業では多方面にわたる業界・業種に対して、採用のAIによる効率化など多様なAIソリューションを提供しています

 

AIによる業務効率化の流れは確実に進んでいるので、今後もFRONTEOのプロダクトは伸びていくでしょう

 

続いて業績および財務状況を確認していきます

 

※2/17更新※

最新の決算分析は以下記事に記載しています。

ご興味あれば併せてお読みください。

 

 

まず直近の2Q決算内容を見てみましょう

2度目の上方修正をして営業利益は前回予想の+50%を置いています

 

また、以下はYonYでの業績比較となります

2事業とも赤字から大幅な黒字転換しています

売上高の伸長もありますが、昨年に比べて販管費を大きくコスト改善していることが増益要因でしょう

また、AIソリューション事業については例年、下期に売上・利益が増加するので、更なる増収増益が見込まれます

しかし、上方修正後の2Q累計進捗率は72%であるのに、通期予想は保守的です

なぜでしょうか。

 

通期予想が保守的な要因として

の2点を挙げています

 

更なる成長のため、下期にコア人材の積極採用をするので人件費が膨らむのと、収益基盤であるリーガルテックAI事業については利益率の高いAI活用案件に注力する方針から、売上減少を見込んでいます

利益率の高い案件に絞りつつ、更なるステージ拡大に向けて先行投資することは成長企業として、正しい選択ですね

ただし、上記要因を踏まえても、現在の上方修正だと下期の進捗が28%程度になるので、もう一度上方修正の可能性はありそうですね

 

遂に投資フェーズから利益回収フェーズに移行していることが分かります

順調に成長していることが見て取れます

 

続いて簡潔に財務を見ていきます

倒産や増資などの懸念はないでしょうか

 

以下は2Q時点でのBSです

自己資本率は47,5%に上昇し、流動比率(流動資産÷流動負債)も180%近くあり健全です

また、固定比率(固定資産÷自己資本)も88%なので、緊急で増資などの資金調達はなさそうです

固定資産において、無形資産が多いのは事業上、ソフトウェアが多い会社だからですね

また、キャッシュフローについても

 営業CF+、投資CF-、財務CF- 

と営業で稼いだ資金を投資に回したり、借金の返済に充てています

 

BS、キャッシュフローを確認した限り、特に大きな懸念材料は今のところなさそうですね

この財務状況なら安心して投資できます

 

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最後にチャート分析です

以下、日足チャートです

好決算もあり一時5,300円までいきましたが、そこから2連S安

そのあと赤枠箇所で下値を固めてから、上昇しています

上昇トレンドは継続中ですし、上値も重くないため、5,300円の高値をこのまま試しにいく展開に期待できます

 

また、信用買い残が多いものの、出来高もかなり多いため、上値を抑える心配は不要かと思います

PERにて割高感は残るものの、好業績のグロース株筆頭として、まだまだ上値余地はあるでしょう

 

 

因みにチャートは以下著書にて学びました

初心者にも大変読みやすい内容で書かれているので、チャートの勉強を始める際にはオススメの一冊です

 

 

最後までご一読いただきありがとうございました

いかがでしょうか

 

上記考察を踏まえると、FRONTEOは業績/株価ともに伸長しそうです

勿論、個人的見解ですので、投資は自己判断にてお願いいたします

 

今後もTwitterやブログにて投資情報を発信していきますので、チェック頂けると嬉しいです

ありがとうございました！