【商船三井_株価は今後まだ上がる？配当増額で利回り10%超え】

 

兼業投資家の弁慶です(@benkei0709)

 

今回は海運株：商船三井

の決算内容をまとめます

 

要点のみを解説していますので

5分程度で完読できます

 

では早速内容を確認しましょう！

＜Topics＞

 

売上/各利益を前回予想から上方修正

売上高経常利益率が50%と凄まじい数値になっています

 

セグメント別に分解したのが以下です

 

荷動き需要が止まらず、コンテナ事業ONEが継続して堅調です

経常利益の90%程度をONE事業が担っていますね

 

これまでの記事でも書いていますが、業績底上げ理由が「ONE」です

ONEについては前回記事で簡潔に解説してますので、知りたい方はぜひ参照ください

前回記事→こちら

 

また、ONEが引き続き好調のため

日本郵船、川崎汽船も同様に上方修正＆配当増額の可能性が極めて高いと言えます

 

 

業績予想を確認すると3Qがピークで4Q予想は下がっています

その理由について、以下記載がありました

季節要因やサプライチェーン混乱の継続により、積高の減少は見込みつつも、運賃の下落は限定的とみています

 

また、ポイントなのは4Q数値ではなく、同時に発表される来期予想だと思います

業績は市況に大きく左右されるため、来期は大幅減収減益の可能性もあります

業績が落ちれば、配当減額となります。大きな反動です

 

 

現在の市況が続く可能性もあるため、一概に減収減益とは言い切れません

そのため、コンテナ船の運賃推移については引き続き確認していきましょう

 

コンテナ船運賃については

バルチック海運指数を参照してください

以下リンクを貼っておきます。

バルチック海運指数

また同時に、配当増額も発表しました

年間配当は

前回予想800円から1,050円に増額です

 

1/31現時点で、年間利回りは12%程度となります

 

業績の上方修正はともかく

 この配当増額は相場も織り込んでない 

と個人的には思います。

 

 

最後に今後の株価推移を記します

あくまでも独自予想なので、参考までにお願いします

 

今回の決算、特に配当増額の発表で

権利落ち日(3/29)までは上昇していくでしょう

 

利回り10%の10,500円まで上昇し

直近高値を試す展開が当面の目標となりそうです

 

 

戦略としては短期目線です

配当狙いに伴う株価上昇を狙います

 

しかし、権利落ち日前後で大幅下落が予想されるため、3月前半ぐらいには利確目線です

権利確定後の利益確定だと、配当金以上の下落可能性がありますので。。。

 

勿論ですが

 権利落ち日/4Q決算は跨ぎません 

 

あくまでも参考にお願いします(*^^*)

最後まで読んでいただきありがとうございました。